돈 되는 정보

  처음 배당 투자에 눈을 떴을 때, 매달 따박따박 들어오는 현금 흐름이라는 단어는 참 매혹적이었습니다. 그때 운 좋게 접한 게 바로 커버드콜 상품이었는데, 단순히 S&P 500을 추종하는 JEPI와 기술주 중심의 JEPQ 사이에서 며칠을 고민했던 기억이 납니다. 당시엔 두 상품의 차이를 명확히 이해하지 못한 채 무작정 분산 투자라는 명목으로 나눠 담았다가, 시장이 크게 흔들릴 때마다 각기 다른 반응 속도를 보며 꽤나 당황했던 경험이 있습니다. 벤치마크가 만드는 수익률의 온도 차이 JEPI는 시장의 변동성을 방어하며 안정적인 흐름을 지향하는 반면, JEPQ는 나스닥 100의 높은 성장성을 기초로 삼아 조금 더 공격적인 성향을 띱니다. JEPI를 운용하는 JP모건 자산운용의 핵심 전략은 변동성이 낮은 우량주를 섞어 시장 하락기에도 상대적으로 잘 버티는 구조를 만드는 것입니다. 실제로 제가 포트폴리오의 30%를 JEPI로 채워두고 6개월 정도 지켜봤을 때, 전체 계좌의 출렁임이 확실히 덜하다는 느낌을 받았습니다. 하지만 반대로 시장이 급등하는 구간에서는 옆집의 나스닥 관련 상품들이 날아갈 때 혼자 조용히 서 있는 것 같아 묘하게 아쉬운 마음이 들기도 했죠. 반면 JEPQ는 성격이 완전히 다릅니다. 기술주 위주의 나스닥 100 지수를 따라가기 때문에 변동성 자체가 큽니다. 투자자 입장에서는 커버드콜 전략 특유의 상단 제한 때문에 기술주 급등의 혜택을 온전히 누리지는 못하지만, 하락장에서는 또 기술주 특유의 회복 탄력성을 경험하게 됩니다. 두 상품을 단순히 배당률만 보고 고르기엔 시장을 대하는 성향 차이가 너무 큽니다. 수치로 보는 커버드콜의 민낯 데이터는 거짓말을 하지 않지만, 그 데이터를 어떻게 해석하느냐에 따라 투자자의 생존 전략이 달라집니다. 보통 커버드콜 상품은 주가가 횡보하거나 완만하게 상승할 때 가장 빛을 발합니다. 2년 전, 기술주가 곤두박질치던 시기에 JEPQ를 열어보고 솔직히 좀 당황했습니다. 배당금은 쏠쏠하게 들어오는데 원금의 하락폭...

  사회초년생 시절, 4월 급여 명세서를 열어보고 정말 멍했던 기억이 납니다. 분명 지난달과 똑같이 일했는데, 통장에 찍힌 숫자가 예상보다 십만 원 넘게 줄어들어 있었거든요. 꼼꼼히 항목을 따져보니 건강보험료가 평소보다 훨씬 많이 빠져나간 상태였습니다. 그때는 누군가 내 월급을 훔쳐 간 게 아닐까 싶어 급하게 인사팀에 전화를 걸기도 했죠. 결론부터 말씀드리면, 이건 사기가 아니라 매년 4월 직장인들에게 어김없이 찾아오는 연례행사입니다. 오늘은 왜 내 월급이 4월만 되면 증발하는지, 그 구조적 배경을 짚어보려 합니다. 연봉 인상의 그림자, 건강보험료 정산의 원리 4월 급여에서 공제되는 추가 건강보험료는 작년에 받은 급여가 예상보다 많았을 때 발생하는 정산 차액입니다. 연봉이 올랐다면 그만큼 보험료도 더 내야 하는 구조죠. 회사원은 매월 월급을 받을 때 보험료를 냅니다. 그런데 이 금액은 작년 소득을 기준으로 책정된 '가정치'입니다. 만약 당신이 작년에 성과급을 더 받았거나 연봉 협상을 통해 급여가 올랐다면, 실제로는 매달 더 많은 보험료를 냈어야 합니다. 하지만 국가에서는 일단 지난해 기준으로 징수하고, 4월에 실제 작년 총소득을 다시 계산해 그 차액을 한 번에 정산합니다. 저도 예전에 처음 이 사실을 모르고 성과급 잔치라며 기뻐하다가, 4월에 보험료 폭탄을 맞고는 아차 싶었던 적이 있습니다. 사실 이 구조는 덜 낸 보험료를 뒤늦게 납부하는 것이라 부당하다고 볼 수는 없지만, 1년 치 차액을 4월 한 달 급여에서 몰아서 가져가니 체감상 타격이 클 수밖에 없습니다. 월급 증발을 막을 수 있는 현실적인 대안은 있을까 아쉽게도 정산 금액 자체를 줄일 방법은 없지만, 미리 준비하면 타격을 분산할 수 있습니다. 이미 발생한 정산금은 납부 의무가 있기 때문입니다. 많은 분이 "정산 시기를 미루거나 안 낼 수 없나요?"라고 묻곤 합니다. 하지만 이건 세금 성격의 보험료라 개인의 선택으로 회피할 수 있는 영역이 아닙니다. 제가 실무적...

  몇 년 전, 미국 경기 침체에 대한 뉴스가 쏟아지던 때가 있었습니다. 다들 장단기 금리 역전 현상이 심상치 않다고 난리를 칠 때, 정작 저는 매일같이 경제 뉴스 사이트를 들락날락하며 데이터를 수동으로 확인하느라 진땀을 뺐습니다. 그러다 문득 든 생각이, "이걸 왜 매번 찾아보고 있지?"였습니다. 구글 시트로 데이터를 직접 끌어와서 실시간으로 시각화하면, 최소한 남들보다 반박자 빠르게 침체 신호를 읽어낼 수 있겠다는 결론에 도달한 것이죠. 데이터를 연결하는 첫 단추, 구글 파이낸스 함수 구글 시트의 핵심은 별도의 복잡한 크롤링 도구 없이도 구글 파이낸스(GOOGLEFINANCE) 함수 하나로 미국 국채 수익률을 실시간에 가깝게 추적할 수 있다는 점입니다. 처음 이 함수를 적용할 때 꽤 애를 먹었던 기억이 납니다. 단순히 'US10Y'와 같이 입력하면 될 줄 알았는데, 수익률 데이터는 종종 업데이트 지연이나 API 형식 오류로 인해 엉뚱한 값이 튀어나오곤 했거든요. 그때 2주 동안 매일 시트를 수정하며 깨달은 사실은, TICKER 명칭을 정확히 일치시키는 것만큼이나 중요한 것이 '데이터의 안정적인 호출'이라는 점입니다. 보통은 단순히 수익률만 확인하지만, 실무적으로는 과거 데이터까지 3개월 단위로 병렬 배치하여 곡선의 기울기 변화를 트래킹하는 것이 훨씬 정확합니다. 엑셀의 복잡한 VLOOKUP보다 구글 시트의 배열 수식을 이용하면, 데이터 로딩 속도도 훨씬 빠르고 무엇보다 무료로 운용 가능하다는 점이 가장 큰 매력이죠. 장단기 금리차, 곡선의 기울기를 해석하는 법 수익률 곡선이 평평해지거나 역전되는 지점은 시장이 경기 침체를 확신하고 있다는 강력한 경고음과 같습니다. 저는 10년물과 2년물 금리 차를 가장 중요하게 봅니다. 처음 이 지표를 접했을 때는 무조건 금리 역전이 일어나면 6개월 내에 주식이 폭락할 거라고 믿었습니다. 그런데 실제로는 역전 이후에도 시장이 수년간 상승하는 경우를 보고 정말 당황했었죠. 이게 ...

  처음 투자 대시보드를 만들겠다고 마음먹었을 때, 저는 엑셀에 매일 아침 수동으로 가격을 입력하고 있었습니다. 3일째 되던 날, 입력 실수로 수익률 계산이 꼬이는 것을 보고는 멍하니 화면을 바라보다가 결국 자동화를 결심하게 됐죠. 코딩을 몰라도 노코딩 툴만 잘 조합하면 충분히 전문가 수준의 데이터 대시보드를 구축할 수 있습니다. 데이터 자동화의 핵심, 왜 Make.com인가? 반복적인 수작업을 제거하는 것이 투자의 질을 결정합니다. Make.com은 복잡한 API 연동을 시각적으로 구현할 수 있게 해주는 가장 강력한 도구 중 하나입니다. 사실 처음에는 구글 스프레드시트의 기본 함수인 GOOGLEFINANCE만으로 충분할 거라 생각했습니다. 하지만 2주 정도 지나니 데이터 업데이트 속도가 너무 느리고, 제가 원하는 세부 지표까지 가져오기엔 한계가 명확하더군요. 묘하게 찜찜한 기분이 들어 방법을 찾다가 발견한 것이 바로 Make.com과 Finviz를 잇는 방식이었습니다. 진정한 자동화의 이점은 시간을 아끼는 것에 그치지 않습니다. 나만의 기준이 반영된 데이터가 실시간으로 쌓이는 것을 보며 투자의 판단 근거를 더 정교하게 다듬을 수 있습니다. Finviz 데이터 구조를 이해하는 실무적 접근 Finviz는 단순 시세뿐만 아니라 기술적 지표를 추출하기에 매우 효율적인 데이터 원천입니다. API 명세서를 꼼꼼히 살피는 것만으로도 시행착오를 대폭 줄일 수 있습니다. 예전에 무턱대고 데이터를 불러오려다 서버 요청 횟수 제한에 걸려 고생한 적이 있습니다. Finviz는 사용자가 정의한 필터 조건에 따라 URL이 변하는 구조를 가지고 있는데, 이 점을 활용하면 특정 종목 그룹의 상태를 일괄적으로 확인하기 좋습니다. 데이터 파싱 단계에서 불필요한 태그를 정리하는 게 번거롭긴 하지만, 한 번 세팅해두면 1년이 지나도 거의 손댈 일이 없다는 점이 매력적이죠. 실전 연동 프로세스와 흔한 함정들 대부분은 웹 스크래핑을 단순히 데이터를 긁어오는 작업으로만 생각하지만, ...

  처음 주식 계좌를 만들고 배당금이라는 게 입금되었을 때의 그 묘한 기분을 아직 기억합니다. 고작 커피 한 잔 값도 안 되는 금액이었지만, 내 돈이 나를 위해 일하고 있다는 사실이 꽤나 짜릿하게 느껴졌거든요. 그때 저는 받은 배당금을 바로 인출해서 다른 소비에 써버리는 대신, 꾹 참고 다시 해당 종목을 사는 데 보태보기로 했습니다. 이게 바로 배당 재투자, 소위 DRIP의 시작이었습니다. 단순한 재투자가 만드는 10년의 격차 배당금을 소비하지 않고 재투자하는 결정 하나가 10년 뒤 자산 규모를 어떻게 바꾸는지 데이터로 확인해 볼 필요가 있습니다. 눈에 보이는 수치의 차이는 복리라는 이름의 눈덩이가 어떻게 굴러가는지를 여실히 보여줍니다. 제가 10년 전 처음 배당 재투자를 시작하며 기록했던 시뮬레이션 데이터를 보면 흥미로운 점이 발견됩니다. 매년 5%의 배당 수익률을 내는 자산에 1,000만 원을 투자했을 때, 배당금을 매번 현금으로 찾아서 쓰는 경우와 이를 모두 재투자하는 경우의 차이는 시간이 갈수록 벌어집니다. 1년 차에는 고작 50만 원 차이였지만, 10년이 지나는 시점에는 원금 이상의 자산 격차가 발생하게 되죠. 이걸 단순히 머리로 계산하는 것과 실제로 계좌 화면을 통해 보는 건 느낌이 전혀 다릅니다. 매 분기 배당금이 들어올 때마다 그걸로 주식을 0.5주, 0.7주씩 더 사 모으다 보면, 어느 순간부터는 배당금만으로도 1주를 살 수 있는 시점이 오거든요. 그때의 희열은 정말 남다릅니다. 이 과정을 직접 겪어보니 왜 다들 입을 모아 재투자를 강조하는지 피부로 와닿더군요. 내가 경험한 배당 재투자의 함정 하지만 무조건적인 재투자가 항상 성공을 보장하는 건 아닙니다. 저도 처음엔 배당만 주면 다 좋다고 생각해서 무작정 재투자 버튼을 눌렀다가 크게 후회한 적이 있습니다. 특정 섹터의 배당 수익률이 10%가 넘길래 덜컥 재투자했는데, 알고 보니 그 기업은 주가가 연일 하락하며 배당으로 주주를 붙잡아두는 상황이었죠. 배당 수익률은 기업의 건강을 보여주는 ...

  몇 년 전 처음 하이일드 채권 ETF를 매수했을 때, 7%가 넘는 분배금 수익률에 묘한 안도감을 느꼈던 기억이 납니다. 당시에는 그저 예금보다 높은 이자를 주는 효율적인 투자처라고만 생각했지, 그 이면에 담긴 신용 위험이 무엇인지 깊게 고민하지 않았습니다. 하지만 시장 변동성이 커지자마자 제 포트폴리오의 하이일드 비중이 급격히 흔들리는 것을 보고 뒤늦게 깨달았습니다. 고수익에는 반드시 그에 상응하는 리스크가 숨어 있다는 사실을 말이죠. 수익률 숫자만 보고 뛰어들면 겪게 되는 일 하이일드 채권 ETF는 단순히 이자를 많이 주는 상품이 아닙니다. 발행사의 재무적 한계와 시장의 불안감이 섞여 만들어진 높은 프리미엄임을 이해해야 합니다. 하이일드 채권, 소위 투기등급 채권이라고 부르는 자산들은 신용등급이 낮은 기업들이 자금을 조달하기 위해 발행합니다. 처음 투자에 입문할 때는 연 6~8%의 배당이 복리로 쌓이면 금방 자산이 불어날 것 같은 착각에 빠지기 쉽습니다. 저도 처음에는 아무런 의심 없이 인기 있는 대형 하이일드 ETF에 자금을 묻어두었습니다. 그런데 막상 시장이 불안해지니, 채권 가격 자체가 하락하면서 얻었던 배당 수익 이상의 원금 손실이 발생하더군요. 하이일드 채권 시장에서 수익률은 곧 해당 기업의 부도 가능성과 비례합니다. 채권 가격이 떨어지면 수익률은 거꾸로 올라가는 구조이기 때문에, 눈앞의 높은 이자율이 기업의 건강함을 뜻하는 것이 아님을 명심해야 합니다. 편입 종목의 내밀한 신용 위험 점검하기 편입 종목의 신용등급 구성비와 만기 분포를 살펴보는 것만으로도 해당 ETF의 체질을 짐작할 수 있습니다. ETF를 고를 때 단순히 수수료가 낮은 것만 따지면 곤란합니다. 내부를 들여다보면 생각보다 BB등급 이하, 즉 CC나 CCC급의 채권이 얼마나 섞여 있는지 확인해야 합니다. 실무적인 관점에서 보면, 특정 섹터(에너지, 리테일 등)에 편중된 ETF는 경기 순환기에 한 번에 무너질 가능성이 매우 높습니다. 예전에 특정 에너지 관련 기업들이 묶여 있...

  처음 JEPI와 SCHD라는 ETF 이름을 들었을 때, 솔직히 좀 낯설었다. ' 월급 외 또 다른 월급을 만든다'는 말에 혹했지만, 과연 이게 현실적인 걸까 하는 의구심이 먼저 들었다. 수년 전, 나는 이 두 ETF를 제법 긴 시간 동안 직접 포트폴리오에 편입시켜 관리해 본 경험이 있다. 그때 느꼈던 현실적인 장단점, 그리고 시장 상황에 따라 어떻게 대응했었는지 생생한 경험을 바탕으로 이야기해 볼까 한다. 이론적인 설명만으로는 알 수 없는, 실제 투자 경험에서 우러나오는 인사이트를 얻어가시길 바란다. 커버드콜 ETF의 든든함, JEPI를 처음 만났을 때 JEPI는 커버드콜 전략을 활용하는 대표적인 ETF다. 처음 이걸 접했을 때 가장 놀랐던 건, 매달 꼬박꼬박 들어오는 배당금이었다. 당시 내가 가지고 있던 일반적인 배당주 ETF와는 비교할 수 없을 정도로 높은 월 지급률을 보였다. 마치 매달 급여날처럼 정해진 날짜에 현금 흐름이 발생하니, 생활비 일부를 충당하거나 재투자를 위한 시드머니를 마련하는 데 꽤나 쏠쏠한 역할을 했다. 3개월 정도 지났을까, 주가 변동성은 크지 않은데 배당금만 꾸준히 쌓이는 걸 보면서 '이거다' 싶었다. 마치 짭짤한 월급날을 기다리는 직장인처럼, 매월 ETF 계좌에 찍히는 배당금 숫자를 보는 재미가 쏠쏠했으니까. 하지만 시장이 좋을 때는 다른 성장주 ETF에 비해 상승률이 더디다는 점, 그리고 콜옵션 행사로 인해 급등장에서의 수익을 온전히 누리기 어렵다는 점은 분명히 체감했다. 예를 들어, 2021년 하반기처럼 시장이 한창 뜨거웠을 때, JEPI는 안정적인 배당을 줬지만 다른 기술주 ETF들이 20~30%씩 오르는 동안에는 상대적으로 수익률이 부진했다. 이걸 보면서 '아, JEPI는 급등장을 타는 투자라기보다는, 꾸준히 현금 흐름을 확보하면서 자산 가치 하락을 어느 정도 방어하는 데 초점을 맞춰야 하는구나' 하는 생각을 했다. 당시 나는 이 ETF를 통해 연 10% 이상의 현금 흐름을 목...